Venture Capitals que buscan invertir
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Un fondo de capital riesgo (venture capital, VC) es un inversor que proporciona capital a startups y pequeñas empresas con potencial de alto crecimiento a cambio de participaciones en la empresa. Los fondos de capital riesgo suelen invertir en empresas en fase inicial que cuentan con tecnologías o modelos de negocio innovadores, pero también pueden invertir en empresas en fases posteriores.
Pros y contras de recibir inversión de un VC
Hay varios pros y contras a tener en cuenta a la hora de recibir inversión de un VC en comparación con otras fuentes de financiación como préstamos bancarios, business angels o crowdfunding:
Pros
- Acceso a mayores cantidades de capital que otras fuentes de financiación.
- Los VC suelen tener una red de contactos y recursos para ayudar a hacer crecer la empresa y conseguir financiación para las siguientes etapas. Pueden hacer follow-on de la prorrata, si creen que lo estás haciendo bien.
- Los Venture Partners pueden aportar conocimientos y experiencia. Suelen tener socios con experiencia específica en los campos en los que invierten.
- Los fondos están motivados para ayudar al éxito de la empresa, ya que invierten a cambio de capital.
Negativos
- Los fondos de capital riesgo suelen exigir una participación significativa en el capital de la empresa (5-15%)
- Pueden centrarse más en los beneficios a corto plazo que en el crecimiento a largo plazo de la empresa. Los fondos suelen tener una duración de 10 años, por lo que puede ser una buena idea obtener financiación de fondos de recién creación.
- Los VC pueden tener voz y voto en la toma de decisiones de la empresa, lo que puede generar conflictos con los fundadores. Es clave negociar un buen pacto de socios/accionistas.
- Los VC suelen exigir una alta tasa de retorno de su inversión, lo que puede presionar a la empresa para que logre un crecimiento significativo rápidamente.
Qué esperar de las sociedades de capital riesgo
Un VC suele ser un individuo o una empresa que gestiona un fondo compuesto por dinero de socios limitados (LP) que quieren invertir en startups. Las sociedades de capital riesgo suelen especializarse en sectores o tecnologías concretos y tienen criterios específicos para las empresas en las que invierten. El proceso de selección es riguroso, y sólo un pequeño porcentaje de empresas son seleccionadas para invertir.
Las sociedades de capital riesgo pueden desempeñar un papel activo en las empresas en las que invierten, ofreciéndoles orientación y recursos para ayudarlas a crecer. Suelen ocupar un puesto en el consejo de administración y pueden tener voz y voto en las principales decisiones de la empresa. También pueden exigir a la empresa que alcance determinados hitos para recibir financiación adicional.
Cifras globales de inversión en capital riesgo
Según datos de PitchBook, la inversión global de capital riesgo en 2021 alcanzó la cifra récord de 394.600 millones de dólares, frente a los 292.800 millones de 2020. Estados Unidos fue el mayor mercado de inversión de capital riesgo, con el 61,2% de la inversión mundial, seguido de Asia, con el 25,6%, y Europa, con el 12,9%. El tamaño medio de los acuerdos en 2021 fue de 40,4 millones de dólares.
Cómo funciona el modelo de capital riesgo
Un VC normalmente recauda dinero de LPs y luego invierte este capital en una cartera de empresas. El fondo de capital riesgo tiene una duración fija, normalmente de 10 años, durante los cuales invierte en las empresas y trabaja para ayudarlas a crecer. Los fondos de capital riesgo ganan dinero a través de las plusvalías de sus inversiones y las comisiones de gestión que cobran a los LP.
La rentabilidad esperada de un fondo de capital riesgo suele ser superior a 3 veces la inversión, con una buena tasa interna de rentabilidad (TIR) a lo largo de la vida del fondo. Los fondos de capital riesgo suelen tener varios fondos, y los rendimientos de las salidas con éxito de un fondo se utilizan para invertir en nuevas empresas en el siguiente fondo.