Generador de cap table

¿Cómo funciona el generador de cap table?

Crear tu primera cap table sólo te llevará unos minutos, añade:

1. Nombre del evento de valoración: la última ronda de inversión recibida (por ejemplo, Seed, Series A...). Si tu empresa aún no ha sido constituida, puedes usar "Constitución".
2. Valoración pre-money: la valoración de tu empresa a día de hoy. Si tu startup se ha constituido recientemente o no habéis recibido inversión externa, usa el capital inicial aportado por los socios.
3. Fecha: el último día en el que la cap table sufrió cambios, por constitución, nueva ronda de inversión, nota convertible...
4. Clase de participación: las empresas crean diferentes clases de acciones o participaciones para dar cabida a las solicitudes de derechos adicionales de los inversores. Para simplificarlo en esta simulación, solo las partticipaciones ordinarias están disponibles, pero puede definir varias clases de acciones preferidas al crear su cuenta gratuita de Capboard.
5. Precio por participación: normalmente 1. Si tienes dudas, rellena el resto y calcularemos el precio por participación automáticamente.
6. Socios: incluye el nombre completo o la razón social de todos sus accionistas, con el capital que hayan aportado al constituir la empresa o en rondas de financiación posteriores. La cantidad de acciones se calcula automáticamente a partir de la valoración pre-money y la contribución en efectivo.
7. Persona de contacto: si uno de tus accionistas es un fondo o una empresa, puede ser interesante añadir el nombre de la persona con la que tratáis. (opcional)
8. Inversión: la cantidad de capital que cada socio ha invertido en la empresa.
9. Cantidad de participaciones: calculado automáticamente en base a la valoración de la empresa y la inversión de cada socio.

Cómo exportar la cap table

Una vez hayas completado tu cap table y la hayas guardado en Capboard, podrás exportarla y mantener una versión digital de tu cap table, invitar a todos tus accionistas y administrar los planes de incentivos. Será siempre gratis si tu empresa tiene menos de 10 socios.

¿Cómo puedo añadir nuevas clases de participaciones?

Es posible crear nuevas clases de acciones con diferentes derechos (de voto, antidilución, liquidation preference...) en Capboard. Para ello, guarda tu cap table de forma gratuita y dirígete a la sección "Clases de acciones".

¿Cómo creo notas convertibles y planes de phantom shares o stock options?

Si tu empresa ha recibido préstamos que podrían convertir al prestamista en accionista de la empresa (notas convertibles, venture debt) o la junta ha aprobado un plan de incentivos para empleados clave, puedes añadir la cantidad de participaciones que su empresa emitirá para cubrirlos una vez hayas guardado la cap table. Esos compromisos son la principal diferencia entre las cap table no diluidas y las fully-diluted, ya que estas últimas tienen en cuenta las diferentes obligaciones de capital social.

¿Los inversores me pedirán la cap table?

Sí, los inversores normalmente querrán ver tu cap table al inicio de las conversaciones para saber cómo se divide el capital a día de hoy, quién ha invertido antes... pero también para identificar posibles red flag que podrían hacer que el acuerdo no sea viable, como:

• Fundadores que ya no están involucrados en el día a día de la empresa pero siguen manteniendo un porcentaje sustancial de participaciones.
• Fundadores muy diluidos, que puede ser un reto a medio plazo por falta de alineación de intereses.
• Tener a varios advisors o consejeros con participaciones pero que no hayan invertido.

Los inversores también van a revisar la cap table durante la due diligence, pero esta vez se van a enfocar en comprobar que los documentos y los cálculos sean correctos.

Por qué es importante mantener tu cap table actualizada

La cap table tiene que actualizarse cada vez que haya una transacción que impacte o pueda impactar la división de participaciones de la empresa, como por ejemplo: rondas de financiación, notas convertibles, venture debt, un nuevo plan de phantom shares o stock options para empleados, una transacción de secundario entre socios...

Si has recibido capital de inversores profesionales, te pedirán la última versión de la cap table al menos una vez al trimestre, ya que deberán reportar a sus propios inversores (LPs) sobre los avances de su portfolio, el valor de todas las startups en las que han invertido, etc.

Con Capboard puedes crear tu cap table de forma digital y gratuíta si tienes menos de 25 socios.

Si aún así prefieres una planilla de cap table para Excel, aquí tienes una.