Corporate VCs que buscan invertir

El capital riesgo corporativo (CVC, por sus siglas en inglés) es un tipo de capital riesgo en el que invierten empresas en lugar de empresas de capital riesgo tradicionales o inversores particulares. Las Corporate VC invierten en startups y empresas en fase inicial que se alinean con sus objetivos estratégicos y les proporcionan beneficios financieros y estratégicos.

Pros de recibir inversión de un CVC

• Acceso a los recursos de la empresa matriz, incluidos los canales de distribución, las capacidades de fabricación y la experiencia tecnológica.
• Oportunidades de asociaciones y colaboraciones estratégicas con la empresa matriz.
• Validación más sólida del producto o servicio de la startup, ya que la inversión de la empresa matriz sirve como aval.
• Estabilidad y compromiso a largo plazo por parte de la empresa matriz.

Contras de recibir inversión de una CVC

• Potenciales conflictos de intereses entre los objetivos estratégicos de la empresa matriz y los intereses de la startup.
• Menos foco en los retornos financieros y más énfasis en los objetivos estratégicos y las sinergias.
• Procesos de toma de decisiones potencialmente más largos, ya que la decisión de inversión puede tener que ser aprobada por múltiples niveles de dirección.
• Menor experiencia en la gestión de inversiones de capital riesgo en comparación con los fondos tradicionales de capital riesgo.

Motivaciones de las CVC

• Acceso a nuevas tecnologías y mercados que se alinean con los objetivos estratégicos de la empresa matriz.
• Oportunidades de asociaciones estratégicas y colaboraciones con startups.
• Potencial de rentabilidad financiera a través de salidas o adquisiciones exitosas.
• Mejora de la reputación y la capacidad de innovación de la empresa matriz.

¿Cómo se gestionan los CVC?

Los CVC son gestionados por el equipo ejecutivo de la empresa matriz y suelen estar dirigidos por un equipo de inversión especializado. Este equipo puede estar formado por profesionales con experiencia en capital riesgo, experiencia en el sector y conocimientos técnicos. Los CVC suelen tener sus propias tesis y directrices de inversión que se alinean con los objetivos estratégicos de la empresa matriz.

¿En qué invierten los CVC?

Los CVC invierten en startups y empresas en fase inicial que se alinean con los objetivos estratégicos de la empresa matriz. Esto puede incluir empresas en industrias relacionadas, empresas con tecnologías o productos complementarios, o empresas que pueden ayudar a la empresa matriz a entrar en nuevos mercados.

Qué esperar si un CVC está en su Cap Table

• Acceso a los recursos y la experiencia de la empresa matriz.
• Potencial para asociaciones y colaboraciones estratégicas con la empresa matriz.
• Incremento del escrutinio de la empresa matriz sobre el rendimiento de la startup y su alineación con los objetivos de la empresa matriz.
• Potenciales conflictos de intereses que pueden surgir si los objetivos de la empresa matriz divergen de los intereses de la startup. Es crucial pactar qué información vas a tener que compartir con el fondo, y si tienen derecho a veto.

Casos de éxito y estadísticas

Las sociedades de capital riesgo corporativas han desempeñado un papel en algunos casos de éxito de startups de alto perfil. Según Pitchbook, la inversión corporativa de VC alcanzó los 74.200 millones de dólares en 2020, lo que representa el 27% del total de la inversión global de VC. Algunos de los VC corporativos más activos incluyen:

• Google Ventures, la rama de CVC de Google, ha invertido en numerosas startups de éxito, como Uber, Nest y Slack.
• Salesforce Ventures invirtió en varios unicornios, como Airtable, Algolia, Auth0, Contentful, DocuSign, Dropbox, Snowflake, Stripe, Twilio y Zoom.
• Hubspot Ventures es otro VC corporativo activo con PandaDoc, Pipe, Aircall, ClickUp, Jasper en su portfolio.