Stock Options en Espa帽a 馃嚜馃嚫: C贸mo la Nueva Ley de 馃殌Startups Cambia el Juego y C贸mo Capboard Puede Ayudar
En un movimiento muy esperado por la comunidad emprendedora. La Ley de Startups en Espa帽a, que se aprob贸 en 2022 y entr贸 en vigor en 2023 est谩 dise帽ada para fomentar la creaci贸n y crecimiento de empresas innovadoras en el pa铆s. Esta ley introduce una serie de beneficios fiscales y medidas de apoyo que buscan hacer de Espa帽a un destino m谩s atractivo para las startups y los inversores. Uno de los cambios m谩s significativos y esperados es la regulaci贸n m谩s favorable de las stock options o opciones sobre acciones para empleados, una herramienta clave para atraer y retener talento en las startups.
Introducci贸n por Alex Bisbe, CEO de Capboard y Co-fundador de Whisbi
En este art铆culo exploraramos c贸mo las stock options pueden ser una herramienta clave para fidelizar a los empleados clave en las startups espa帽olas, en un mercado donde las phantom shares han sido dominantes hasta la fecha. Desde mi experiencia en el sector, tanto en Espa帽a como a nivel internacional, he observado que las stock options no solo generan un mayor sentido de "ownership" al ser acciones reales de la compa帽铆a, sino que tambi茅n resultan m谩s comprensibles para perfiles internacionales.
Considero que uno de los pilares del 茅xito de las startups en lugares como el Bay Area o Londres es la filosof铆a de otorgar equity a los empleados, no s贸lo a los clave. Esto no solo atrae talento de primer nivel, desde cualquier origen, sino que tambi茅n refuerza el compromiso a largo plazo con la compa帽铆a. En Espa帽a, sin embargo, las phantom shares no tienen el mismo impacto, y es hora de plantearnos un cambio de enfoque para fomentar un ecosistema m谩s competitivo y atractivo para el talento global.
驴Qu茅 son las Stock Options?
Las stock options son un tipo de compensaci贸n que permite a los empleados comprar acciones de la empresa a un precio fijado previamente, en el momento en el que se otorgan las stock option, y generalmente inferior al valor de mercado en el momento del ejercicio, si la empresa ha crecido. Este tipo de incentivo es com煤n en startups, donde los recursos financieros son limitados, pero se quiere ofrecer a los empleados una participaci贸n en el 茅xito futuro de la empresa.
Hasta la aprobaci贸n de la nueva ley, el tratamiento fiscal de las stock options en Espa帽a era poco favorable, siendo el problema principal que los empleados ten铆an que tributar en el momento de ejercer las opciones, lo que generaba una carga fiscal incluso antes de que pudieran obtener liquidez mediante la venta de las acciones, lo que desincentivaba su uso.
驴Qu茅 Cambia con la Nueva Ley de Startups?
La nueva Ley de Startups introduce cambios significativos en el tratamiento fiscal de las stock options, con el objetivo de hacerlas m谩s atractivas tanto para empleados como para las empresas. A continuaci贸n, se destacan los principales cambios:
Aumento del L铆mite de Exenci贸n Fiscal: Anteriormente, las stock options estaban exentas de impuestos hasta un m谩ximo de 12.000 euros anuales. Con la nueva ley, este l铆mite se incrementa a 50.000 euros anuales. Esto significa que los empleados no pagar谩n impuestos sobre la renta por el beneficio obtenido al ejercer las stock options hasta este nuevo l铆mite, siempre y cuando se cumplan ciertos requisitos establecidos por la Ley
Diferimiento del Pago de Impuestos: Otro cambio crucial es que el pago de impuestos por las stock options se diferir谩 hasta que ocurra alguno de los siguientes eventos, lo que suceda primero:
La venta de acciones: Cuando el empleado venda las acciones, en lugar de cuando se ejercen las opciones. Esto alivia la carga fiscal inmediata sobre los empleados, permiti茅ndoles pagar impuestos solo cuando realmente obtienen un beneficio econ贸mico al vender las acciones.
La cotizaci贸n en bolsa: Si la empresa sale a bolsa y las acciones cotizan en un mercado regulado, el empleado deber谩 tributar por las stock options en ese momento.
Un m谩ximo de 10 a帽os desde la entrega de las acciones o participaciones: Si no se han producido ni la venta ni la cotizaci贸n de las acciones, el empleado tendr谩 que tributar a los 10 a帽os desde el momento de la entrega de las acciones o participaciones mediante las stock options.
Ampliaci贸n del concepto de empresa beneficiaria: La ley especifica que estas ventajas fiscales se aplican no solo a startups de reciente creaci贸n, sino tambi茅n a aquellas que cumplan con una serie de requisitos, como tener menos de 5 a帽os de existencia (o 7 a帽os en ciertos sectores) y un volumen de negocio limitado, entre otros criterios tal y como se indica a continuaci贸n.
Certificaci贸n como Startup por ENISA
Para poder acceder a los beneficios fiscales y otros incentivos de la Ley de Startups, es fundamental que la empresa sea certificada como startup por ENISA (Empresa Nacional de Innovaci贸n S.A.), el organismo designado para certificar la condici贸n de startup en Espa帽a. Las principales condiciones que ENISA establece para que una empresa sea considerada una startup son:
Ser una empresa de reciente creaci贸n: Generalmente, no m谩s de 5 a帽os de antig眉edad (o 7 a帽os para ciertos sectores).
No distribuir dividendos: Las startups no deben haber distribuido dividendos.
Volumen de facturaci贸n limitado: La empresa debe cumplir con los l铆mites de volumen de negocio establecidos por la normativa.
Innovaci贸n y escalabilidad: Deben ser empresas con un fuerte componente innovador y con capacidad de crecimiento escalable.
No surgidas de fusiones o escisiones: La empresa debe haber sido creada desde cero, no como resultado de una fusi贸n, escisi贸n, o transformaci贸n de una entidad preexistente.
Una vez certificada por ENISA, la empresa puede acceder a los beneficios fiscales de la Ley de Startups, incluyendo los relacionados con las stock options.
驴C贸mo Puede Ayudar Capboard?
Capboard es una herramienta dise帽ada espec铆ficamente para gestionar de manera eficiente las stock options y otros planes de incentivos para empleados. Con Capboard, las startups pueden:
Gestionar Planes de Stock Options de Manera Sencilla: La plataforma permite dise帽ar, implementar y seguir los planes de stock options de manera eficiente, asegurando que todos los aspectos clave sean monitoreados.
Comunicaci贸n Clara con los Empleados: Capboard facilita la comunicaci贸n con los empleados, ofreciendo un portal donde pueden ver sus opciones, entender su valor y mantenerse al tanto de las actualizaciones relevantes.
Supervisi贸n Legal Recomendada: Si bien Capboard ofrece una soluci贸n robusta para la gesti贸n de stock options, no es un despacho de abogados. Recomendamos que la emisi贸n de stock options sea supervisada por un despacho legal reconocido en el mundo de las startups en Espa帽a, como Metricson, Across Legal, ATH21, Lexcrea u otros, para asegurar que todos los aspectos legales y fiscales sean correctamente gestionados.
Ejemplo de vista de un pool de stock options y warrants en Capboard:
Ejemplo de vista del empleado:
Conclusi贸n
La nueva Ley de Startups en Espa帽a representa un avance significativo en el apoyo a las empresas emergentes, especialmente en el 谩mbito de las stock options para empleados. Sin embargo, para aprovechar al m谩ximo estos incentivos, es crucial contar con una gesti贸n adecuada y una supervisi贸n legal experta. Capboard se presenta como una soluci贸n ideal para startups que buscan simplificar la gesti贸n de stock options, asegurando una comunicaci贸n clara con los empleados y facilitando la administraci贸n de estos incentivos. Para los aspectos legales y fiscales, es recomendable contar con el apoyo de un despacho especializado.
Si est谩s interesado en conocer m谩s sobre c贸mo Capboard puede ayudar a tu startup a gestionar las stock options bajo la nueva Ley de Startups, no dudes en contactarnos para una demostraci贸n personalizada.
Por Blanca Felez
Abogada y head of Legal & Compliance en Capboard.
Anteriormente Head of Legal en Whisbi