¿Qué es un Claw Back en el Mundo de las Startups?
Una cláusula de claw back es una disposición contractual que se incluye típicamente en acuerdos de empleo, concesiones de acciones o acuerdos de inversión.
Esta cláusula permite a la empresa recuperar o "claw back" ciertos beneficios, como bonificaciones, opciones sobre acciones u otros incentivos, bajo condiciones específicas. El objetivo es proteger a la empresa de circunstancias en las que las acciones del beneficiario o eventos imprevistos impacten negativamente a la empresa o a sus accionistas.
Ejemplos de Escenarios de Claw Back
Fraude o Mala Conducta: Si un ejecutivo recibe una bonificación sustancial basada en el rendimiento financiero que luego se descubre que fue fraudulento o debido a mala conducta, la empresa puede recuperar la bonificación.
- Ejemplo: Un ejecutivo en una startup tecnológica recibe una gran bonificación por desempeño basada en alcanzar ciertos objetivos de ingresos. Más tarde, se descubre que las cifras de ingresos fueron infladas debido a actividades fraudulentas. La empresa hace cumplir la cláusula de claw back para recuperar la bonificación pagada al ejecutivo.
Reexpresión de Estados Financieros: Si una empresa necesita reexpresar sus resultados financieros debido a errores o informes incorrectos, puede recuperar la compensación que se basó en los resultados originales incorrectos.
- Ejemplo: Una empresa de software reexpresa sus ganancias después de descubrir errores contables. El CEO había recibido una concesión significativa de opciones sobre acciones basada en el informe inicial incorrecto. La empresa invoca la cláusula de claw back para recuperar el valor de las opciones sobre acciones concedidas bajo pretensiones falsas.
Incumplimiento de Contrato o Acuerdos de No Competencia: Si un empleado incumple su contrato o un acuerdo de no competencia después de dejar la empresa, la empresa puede recuperar los beneficios previamente otorgados.
- Ejemplo: Un desarrollador clave en una startup biotecnológica deja la empresa y se une inmediatamente a un competidor, violando un acuerdo de no competencia. La startup utiliza la disposición de claw back para recuperar opciones sobre acciones y bonificaciones otorgadas al desarrollador.
Terminación por Causa: Si un empleado es despedido por causa, la empresa puede recuperar ciertos incentivos que fueron otorgados durante su empleo.
- Ejemplo: Un ejecutivo de marketing es despedido por causa debido a un comportamiento poco ético. La startup hace cumplir la cláusula de claw back para recuperar bonificaciones y concesiones de acciones otorgadas durante su mandato.
Fallo en Alcanzar Objetivos de Desempeño a Largo Plazo: Algunas cláusulas de claw back están vinculadas a objetivos de desempeño a largo plazo. Si no se cumplen estos objetivos, la empresa puede recuperar ciertos beneficios.
- Ejemplo: Un CEO recibe opciones sobre acciones con un calendario de adquisición basado en el logro de objetivos de crecimiento a largo plazo. Si la empresa no cumple con estos objetivos dentro del período especificado, las opciones sobre acciones no adquiridas pueden ser recuperadas.
Importancia de las Cláusulas de Claw Back
Las cláusulas de claw back son esenciales para las startups para mitigar riesgos y proteger la integridad financiera y la reputación de la empresa. Proporcionan una salvaguardia contra varios problemas potenciales, asegurando que los incentivos se alineen con un desempeño genuino y sostenible y una conducta ética. Al incluir cláusulas de claw back en los contratos, las startups pueden:
- Promover la responsabilidad entre los ejecutivos y empleados.
- Proteger los intereses financieros de la empresa y de los accionista
- Disuadir el comportamiento fraudulento o poco ético.
- Asegurar prácticas de compensación justas y transparentes.
Por Alex Bisbe
CEO, Capboard